跨境支付有20万亿市场?连连获中金投资欲上市第三方领域掀起大战

跨境支付上市公司

文 | 米格

2019年,多家投资机构猜测,2020年,金融科技将出现一个新风口——跨境支付。

而其发作的逻辑,是跨境电商的崛起。

“这是片20万亿的蓝海。”一些媒体和咨询机构以为,这个范畴布满想象力。

“但实际上,这个范畴80%都是假造生意业务,许多都涉及洗钱。”一家头部支付公司的跨境支付负责人黄博文透露。

他以为,现在真正属于跨境电商的生意业务范围,只有3000亿到4000亿。

疫情之后,跨境电商的业务锐减,对于跨境支付行业来说,将来也变得空中楼阁……

01 万亿蓝海

近来几年,看好跨境电商的人越来越多。

艾媒咨询数据曾猜测,2019年,跨境电商的生意业务范围将到达10.8万亿。

对于跨境电商来说,焦点是要解决两个痛点——信息流和资金流。

而要解决资金流问题,就要依赖跨境支付。

在跨境电商火热的环境下,跨境支付也被捧上了风口。

“由于资金双向活动,跨境支付的市场范围,将是整个跨境电商市场生意业务范围的两倍。”从业者们预估,这个市场将到达20万亿的级别。

20万亿,在中国支付市场已基本被两大巨头分割的环境下,这片新的蓝海敏捷让支付行业躁动起来。

2019年,支付行业喜迎“小海潮”,支付机构开始纷纷结构跨境支付。

当年1月,连连支付公布LianLian Link。这是一个跨境电商服务在线生意业务平台。

当年2月,蚂蚁金服收购英国跨境支付公司 WorldFirst。

当年12月尾,微信支付覆盖的国度和地域,已增至60个。

《2019年环球跨境支付陈诉》表现,截止2018年5月,拥有人民币跨境支付系统(CIPS)的机构共有755家,此中包含31家直接参与者、724家间接参与者。

除了持牌的支付机构出场之外,市场上还出现了大量服务!跨境支付产业链的创业公司。

这些公司模式多样,且越来越专注于解决一个问题。

“如今另有大量国人在做国外独立网站电商,大概有几百万家,我们专门给他们提供收单业务。”一家创业公司的负责人张和延称。

“除了持牌的支付机构之外,另有上百玩家在服务这条产业链。”正在关注跨境支付公司的投资人汪清称。

各大支付公司涌入,上百家创业公司出场,这片20万亿的市场,已经到了发作前夜吗?

02 只有3000多亿

“这片市场真的有20万亿吗?”相对市场的狂热,黄博文显得无比岑寂,他甚至直接泼了行业的冷水。

他透露,自己曾经和相应的监管部分交流,发现“2019年真正属于跨境电贸易务的生意业务量,绝对没有上万亿”。

而号称10万亿、20万亿的市场,是怎么撑起来的?

“80%都是假造生意业务,说白了,许多都是在洗钱要么打擦边球。”黄博文刀刀见血地指出。

好比说,一个买家看上去买了100万的产品,但实际上,这些货并不存在,买家只是将100万资金走到了海外,卖家会收取肯定的服务费。

多位从业者透露,这个范畴确实存在大量借跨境之名洗钱的玩家。

近来,由于监管趋严,假造生意业务、地下银号已淘汰了许多,但依然有一些玩家铤而走险。

那这此中,到底有几多数据是真正的跨境电商支付的?

“我们预计,行业范围在3000亿到4000亿之间。”黄博文直言。

汪清在看跨境支付项目标时间,最担心的,就是“合规”问题。

“你很难判定对方的业务中,有几多是灰色的,有几多是黑色的。”汪清称,一旦因打擦边球被发现,面对的将是巨额罚单。

媒体报道称,2018年,央行共对368家机构进行了反洗钱处罚,此中包括10家支付机构,涉及罚款在1500万元以上。

在这个行业,对峙走正道,极为困难。

这首先是由于,这个行业的庞杂性,超乎想象。

“进入这个行业三年,我到如今都不敢说自己精通了。”黄博文称,跨境资金的活动,着实太庞杂了。

各国的环境、法例差别,资金的活动路径大概就完全差别。

就算是在同一个国度,差别地域的生意业务方法都有大概差别。

近来,中国和其他各国因口罩等!防疫物资出现纠纷的新消息,一度刷屏。

好比,美国最开始开了绿色通道EUA,让中国口罩入口,后来检测出部分口罩质量不及格,又取消了60家口罩厂的EUA资格。

“这就是跨境业务的常态,反水、纠纷不停,这让人们意识到跨境业务的庞杂性。”黄博文称。

他表现,自己公司和一个新的国度电商平台睁开互助,就合规问题,他们就讨论了两周,还没有最终的方案。

黄博文以为,跨境支付没有所谓完全合规的方法,“由于各国的法例都差别”。

全部的人,都是摸着石头过河。

就是由于行业太过庞杂,才存在大量漏洞,“出现了许多打擦边球的业务”。

其次,走正道,“赚的钱太少了”。

跨境支付也是范围化业务。

常规环境下,行业的红利,重要来自生意业务手续费、增值税服务、营销服务,等等。

大部分跨境支付公司的生意业务手续费,在1%以上。

一位跨境支付的业务销售表现,自己公司收0.7%,“但月流水超越50万美元,还会有优惠”。

“只靠手续费基本养不了公司。”某支付公司高管坦言,他们家曾经做过跨境支付业务,“但如今基本暂停了,员工都调岗了,如今专注在国内市场”。

如今,甚至有玩家开始实行“零生意业务手续费”,恶性竞争。

多家支付平台透露,自己家的跨境支付业务“只是烧钱,没有红利”。

而另一边,不守规范的玩家,却活得极为润泽。

“赚汇差,洗黑钱,任意做一点擦边球业务,利润都比正常的手续费高。”黄博文称。

在行业打拼三年的他,时时都在经历着勾引,“在赚快钱非常轻易的时间,就没有人乐意沉下心来,好好做真正的业务。”

03 困难重重

尽管行业很难,但黄博文依然对峙在这个行业的缘故是:行业发展性依然很大。

他以为,跨境电商的发作,依然是势不可挡的趋势。

他以为,行业会经历三个阶段。

最开始,黑白理性的、体验性的需求发作。

这个阶段,大家重要是尝鲜,会实验购置一些国外产品。

“但大概体验并没有那么好。我们对物流的容忍度越来越低。”黄博文称。

中国顾客都被国内的物流宠坏了。但国外的物流比较慢,每每需要等候,漫长的等候,抹掉了他们的耐烦。

紧接着是第二个阶段,增长曲线会放缓,顾客开始理性消耗,市场迟钝增长。

黄博文以为,如今,中国顾客就处在进入理性消耗阶段的前期。

但是,随着底子办法越来越完备,这个产业链会成熟起来。

好比,如今许多电商会创建中转仓库,把货品提前备到仓库里,物流的速率加速了。

最后,这个行业会进入刚需阶段。

到那个时间,行业才算是到了真正的发作期。

第三个阶段,大概会在什么时间真正到临?

“假如没有疫情,大概是两到三年。”黄博文称。

但由于疫情,所有开始变得不确定——疫情,重击了跨境电商行业。

一些跨境电商平台的生意业务量锐减了60%,有的甚至只剩下10%。

跨境业务锐减,首先是由于用户的需求降落。

“我每天带着口罩,还化什么妆?”一位网易考拉的会员用户称,她已往每个月要买数千元的化装品,但近来两个月,她一单都没有下。

其次,是由于物流受阻。

各国封国,交通停止,跨境货品的物流基本停了。

一位慈善基金会的负责人称,他们近来订购了30万只一次性医用口罩,送到美国的运费是56万,“运费已经快遇上口罩本身的价格了。”

就连防疫物资的运输都很困难,更况且普通货品?

在跨境电贸易务锐减之下,跨境支付业务也变得惨淡。

从本年2月开始,张和延的公司就显着感觉到,业务在急剧紧缩。

许多员工在公司干坐了一个月,“一单也没成”。

多位从业者透露,已经有不少中小支付公司挺不外去了,“倒闭了30%”。

什么时间跨境业务才能恢复?

行业的共鸣是,要等疫情完全受控,各国的交通恢复,业务恢复,行业才能苏醒。

为了度过难关,如今,张和延找到了一些新的业务。

他去开发一些不需要物流的电商客户,好比游戏类虚拟产品电商。

同时,监管也在开释一些利好信号。

近来,有媒体报道称,有十多家跨境外汇支付试点机构,拿到了正式的跨境支付“上岗证”,好比安全付等。

有从业者以为,接下来,监管大概会适时扩大支付机构外汇业务范畴。

尽管疫情的不确定性仍旧存在,但黄博文以为,各国最终都市恢复物流和商业,跨境电商的崛起已经势不可挡。

疫情,只是拖慢了这个高峰到来的时间。

行业在这个過逞中完成洗牌和进化,大概并不是坏事。

*文中受访者为化名。

据报道,克日中金公司旗下全资直投子公司中金佳成投资管理有限公司将!作为领投方参与连连数字科技有限公司下一轮融资,国开投资等资本也将参与跟投。

天眼查数据表现,连连数字建立于2009年,重要致力于移动支付与跨境支付,现在已有天使轮和A轮两轮融资,均在2018年完成,投资方包括红杉资本、光大团体、金浦投资等,两轮战略融资总金额逾数十亿人民币。

据十字财经报道,连连支付此轮融资引入中金是为其A股上市铺路,中金入股后连连支付的上市保荐大概由中金公司来负责。

连连支付官网表现,连连支付在跨境支付中重要结构的范畴是:货品商业、旅店留宿、机票航空、留学服务、旅游服务。

实际上,从2013年开始,连连支付就开始面向环球结构跨境支付业务。2018年,连连支付母公司对外公布当年完成融资近50亿元,承袭计划将来三年投入30亿元人民币,扶持百万跨境电商卖家,构建环球性跨境电商服务平台。


截止2019年3月尾,国内共有238家机构持有《支付业务允许证》,包括支付宝、财付通、百度钱包、小米支付等。连连支付并不是第一家觊觎资本市场的第三方支付企业,在上市融资这条路上,汇付天下和拉卡拉走在前面。

1、支付上市公司:汇付天下股价跌去四成 ,拉卡拉列队700多天终于过会

本年3月,列队两年之久的拉卡拉支付终于过会,这意味着拉卡拉支付将成为在A股上市的第一家第三方支付公司。官网表现,拉卡拉支付建立于2005年,是国内首批得到央行颁发牌照的第三方支付企业。拉卡拉支付的业务重要包括商户收单、个人支付(线下便民支付、移动支付)。此中,收单类业务累计覆盖商户超越1900万家,签约客户重要包括商超、便利店、餐饮店等,这些毛细血管般的小店为拉卡拉支付贡献80%以上的营业收入。

财政层面,2017年、2018年拉卡拉支付营业收入分别到达27.85亿元和56.79亿元,净利润分别为4.64亿元和6.06亿元。


2018年汇付天下的营业收入组成(出处:Wind)

去年6月,汇付天下成功登陆港交所,成为第一家登陆资本市场的第三方支付公司。汇付天下的业务重要包括移动POS服务、互联网支付、移动支付服务、跨境支付等。此中,移动POS服务贡献了汇付天下八成以上的营收,移动支付、跨境支付的业务占比较低。2018年,汇付天下实现营业收入32.47亿元,较之2017年同期增长了88%,净利润1.76亿元,同比增长27.36%。

截止发稿前,汇付天下的股价较7.5港元的发行价已经跌去四成,股价约为4.34港元,总市值约为54亿港元。


2、第三方支付格局:移动支付竞争猛烈,跨境支付成新竞争蓝海

第三方支付范畴竞争如此猛烈,那第三方支付范畴的格局是什么样子的呢?

第三方支付的业务范畴包括网络支付、预付卡发行与受理以及银行卡收单业务。各大支付企业在互联网支付、移动支付以及银行卡收单范畴的战况怎样呢?

如下图所示:


图:互联网支付市场格局(出处:观研天下)


图:2018年移动支付企业排行榜 (出处:互联网周刊)


图:前十大收单机构业务量金额占比 (出处:中国支付网)

可以看出,移动支付和互联网支付的大部分市场份额已经被支付宝、财付通以及银联瓜分。与竞争猛烈的移动支付相比,跨境支付是个巨大的蓝海市场。

陪同着中国跨境电商行业走向成熟,跨境支付范畴的玩家不停强大。有看法分析,现在,跨境支付市场共有4类玩家:一是传统银行和卡组织如Visa、万事达等;二是PayPal、World First、Payoneer等外资支付机构;三是支付宝、微信支付等国内支付巨头、连连支付等中小支付机构;四是PingPong等非持牌的跨境收款公司。

据不完全统计,2019年以来,得到融资的第三方支付公司共有7家,重要会合在跨境支付范畴,包括PingPong、BLUE Mobile、瓦坎达科技等公司。


(投中网制图)

跨境支付牌照是不停牵感人心的问题。

根据易观2019年1月公布的《中国跨境支付市场数字化发展专题分析2018》:截止2018年11月,持有外管局下发的跨境外汇支付牌照的第三方支付机构数目仍旧保持在30家,包括2017年由国度外汇管理局上海分局 颁发牌照的宝!付和2016年得到牌照的摩宝支付。跨境支付牌照数目趋于稳定。

不久前,中国支付网在官网上公布“有奖竞猜哪些支付机构头顶A股上市公司光环”帖子后,得到了众多读者的参与和留言,经过广博读者的群策群力,共总结出了30多家具有上市公司配景的支付机构。

中国支付网编辑部据此梳理了这30多家支付机构的现状和大事件,并将分为上、下两篇连续登载。本篇为下篇。

需要特殊说明的是,本次盘货的上市公司指的是A股(主板、中小板、创业板)以及港股和美股,新三板严格意义不叫上市,叫“挂牌”,之前已经做过盘货,不在本次之列。

石基信息(002153)——北海石基信息技能有限公司

【全国范畴的互联网业务允许,是北海唯逐一家得到第三方支付牌照的企业。石基信息在整其中国星级饭馆信息系统市场占据25%左右的份额,去年6月以1.5亿元的价格收购上海环讯19.6%的股权。】

复兴通讯(000063)——讯联智付

【拥有全国互联网支付、移动电话支付和数字电视支付三项业务允许。2015年讯联支付净亏损1121.7万元,去年8月,复兴软件与证通公司全资子公司上海沃芮欧签订协议,以3.8亿元的价格出售讯联智付90%的股权。】

海立美达(002537)——联动优势

【业内为数不多得到全牌照的支付机构之一,已于去年8月成功续展。去年初被海立美达以30亿元价格收购,被媒体称为“史上最贵支付公司”。2017年度联动优势答应净利润不低于26365.92万元。去年底,重磅公布区块链和享云收银,并调换新标。】

新大陆(000997)——国通星驿

【全国收单牌照,2014年11月递交的互联网支付、移动电话支付牌照增项申请现在仍在央行总行审批過逞中。2015年度,国通星驿支付生意业务额超越1200亿元,位居业内前线。去年10月央行答应新大陆以6.8亿元的价格收购国通星驿100%的股权。】

美的团体(000333)——美的支付(原神州通付)

【原名神州通付,全国范畴的互联网支付、移动电话支付两项业务允许。去年8月被美的团体收购,媒体称生意业务价格为3亿元。本年2月,除了更名为深圳市美的支付科技有限公司外,住所、注册资本、经营范畴等均发生了变动。】

宏磊股份(002647)——合利宝

【全国的互联网支付、移动电话支付和银行卡收单三项业务允许。2016年1至11月实现净利润347.65万元,已实现扭亏为盈。去年底,被宏磊股份全资收购。值得一提的是,去年10月合利宝因违背收单业务相关划定,被央行罚款7.5万元。】

宏图高科(600122)——天下支付(原国采支付)

【原名国采支付,现已更名为天下支付,拥有互联网支付、移动电话支付、固定电话支付三项业务允许。去年4月,宏图高科1亿元收购国采支付获央行答应,历时8个月的收购案终于灰尘落定。】

跨境通(002640)——金虎信息

【山西省预付卡机构,去年4月获央行答应以近1800万元的价格收购金虎信息。截止2015年7月尾,金虎信息的总资产近3000万。而跨境通去年则花了超越26亿元购置了两家公司,投资跨境电商产业。】

达华智能(002512)——卡友

【全国银行卡收单机构,自2015年至2016年期间,达华智能共分6次收购卡友74.37%的股份,但仅有最早的一次得到了央行的批复,现在持有卡友支付30%的股权,别的5次仍在审批中。本年初,卡友支付将持有的银联商务0.278%的股权转让给上海云熠,并从中获益2.3亿元。】

华控赛格(000068)——成都支付通

【四川省银行卡收单机构,服务6万多家特约商户,拥有POS网点7万余个,2013年商户生意业务量已突破33亿元。2015光阴控赛格入股成都支付通。】

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